Rachat de parts sociales : racheter la part du fonds
Racheter les parts du fonds entré au capital de votre PME : à titre personnel, par une holding ou par la société elle-même. Coût chiffré, règles du CSA, clauses.
Catégorie
Lever & négocier
Clause anti-dilution et ratchet : qui paie la baisse
Clause anti-dilution, full ratchet ou moyenne pondérée, ratchet de performance : fonctionnement, calcul chiffré sur une PME et points à négocier.
Tag along, drag along, leaver : les clauses de sortie
Tag along, drag along, good et bad leaver : qui peut vendre, quand et à quel prix. Les seuils à négocier et ce que permet le Code des sociétés belge.
Convention d'actionnaires en PME : contenu et clauses clés
Convention d'actionnaires en PME : contenu, caractère obligatoire ou non, limites fixées par le Code des sociétés et clauses qui protègent le dirigeant.
Due diligence : ce que le fonds vérifie avant d'investir
Due diligence avant une levée ou une reprise de PME : volets vérifiés, documents belges à réunir, data room, durée, coût et causes d'échec de l'opération.
Fonds au capital d'une PME : ce qui change pour vous
Un fonds au capital de votre PME : conseil d'administration, décisions réservées, reporting, horizon de sortie. Ce que la gouvernance coûte vraiment.
Term sheet et lettre d'intention : quoi négocier
Term sheet et lettre d'intention : ce qui engage, ce qui se négocie et ce que coûte une préférence de liquidation en euros, avant la due diligence.
Lever des fonds pour une PME : les cinq étapes
Lever des fonds pour une PME en Belgique : dossier, choix des fonds, lettre d'intention, due diligence, acte notarié. Qui contacter et ce que dit le Code.
Préparer une levée de fonds : le dossier à monter
Préparer une levée de fonds pour une PME : contenu du dossier, chiffres demandés par le fonds, critères publiés en Wallonie, erreurs qui font échouer.
Un fonds veut 40 % de mon capital : est-ce trop ?
Un fonds demande 40 % de votre capital ? Valorisation implicite, droits attachés, ce que vous gardez à 60 % et les montages pour céder moins.
Valoriser une PME non cotée : méthodes et négociation
Valoriser une PME non cotée : multiple d'EBITDA, dette nette, DCF, actif net. Un calcul chiffré et les écarts à négocier avec le fonds avant de signer.